Web3作为下一代互联网形态，其交易场所（去中心化交易所DEX与中心化交易所CEX）不仅是资产流通的核心枢纽，更是整个生态价值的“晴雨表”，这里的币种远不止比特币、以太坊等主流资产，而是覆盖了基础设施、应用层、治理权等多个维度的复杂体系,共同构建了Web3的价值网络。
基础设施层：生态的“数字石油”
Web3的底层协议是所有应用的基础，其代币通常具备“Gas费结算”“网络治理”等核心功能，是生态中不可或缺的“数字石油”。
- 以太坊（ETH）：作为智能合约平台的绝对龙头，ETH不仅是Web3最大的“公链基建”，更是DEX中最具流动性的资产，几乎所有交易对都包含ETH，其“质押经济”（如Lido的stETH、Rocket Pool的rETH）也衍生出大量底层资产。
- Layer1公链：Solana（SOL）、Avalanche（AVAX）、Polygon（MATIC）等“以太坊竞争者”凭借高性能和低费用，成为DEX中第二大赛道，例如Solana生态的DEX（如Serum）上，SOL不仅是交易媒介，还支撑着其上DeFi、GameFi应用的运转。
- Layer2与跨链桥：Arbitrum（ARB）、Optimism（OP）等以太坊L2代币，以及Multichain（原Multibridge）、Hop Protocol等跨链桥代币，解决了以太坊的可扩展性问题，成为资产跨链流动的关键“润滑剂”。
DeFi层：金融协议的原生资产
去中心化金融（DeFi）是Web3最早落地的应用场景，其代币通常代表协议所有权或收益权，是DEX中交易最活跃的品类之一。
- 去中心化交易所（DEX）代币：Uniswap（UNI）、SushiSwap（SUSHI）、PancakeSwap（CAKE）等，持有者可参与协议治理（如手续费分成、参数调整），UNI甚至一度跻身加密货币市值前十。
- 借贷协议代币：Aave（AAVE）、Compound（COMP）、MakerDAO（MKR）等，AAVE和COMP作为借贷平台的“治理代币”，其价格与DeFi市场热度高度相关；而DAI（MakerDAO发行的稳定币）则是DEX中最重要的“交易锚定物”，用于对冲波动风险。
- 衍生协议与稳定币：除了DAI，USDC（由Circle发行）、USDT（Tether发行）等法币抵押稳定币是DEX的“交易基础设施”，占DEX交易量的60%以上；而Perpetual Protocol（PERP）、dYdX（DYDX）等衍生协议代币，则为用户提供了高杠杆交易的工具。
GameFi & SocialFi：应用层的“价值捕获”
随着Web3向游戏、社交等领域渗透，应用层代币成为DEX中的“新兴增长极”。
- GameFi代币：Axie Infinity（AXS）、The Sandbox（SAND）、Gala（GALA）等，不仅代表游戏内资产的所有权，还通过“Play-to-Earn”机制连接虚拟经济与现实收益，例如AXS可参与Axie生态的治理和分红，其价格波动直接反映游戏热度。
- SocialFi代币：Lens Protocol（LENS）、Farcaster（DEGEN）等，聚焦社交关系图谱的代币化，LENS可用于社交图谱的交互，而DEGEN作为Farcaster的“打赏代币”，已成为社交生态中的“价值媒介”。
NFT与元宇宙：数字资产的“确权凭证”
非同质化代币（NFT）和元宇宙是Web3“数字所有权”的核心载体，其代币在DEX中扮演“资产入口”的角色。
- NFT平台代币：OpenSea（曾计划推出代币但未落地）、Blur（BLUR）、LooksRare（LOOKS）等，BLUR作为Blur生态的治理代币，通过“空投+交易返佣”机制迅速崛起，成为NFT赛道的头部资产。
- 元宇宙基建代币：Decentraland（MANA）、The Sandbox（SAND）等，MANA用于购买虚拟土地和道具，是元宇宙经济的“硬通货”；而Render（RNDR）、Oasis Network（ROSE）等“渲染网络”和“隐私计算”代币，则为元宇宙提供底层技术支持。
新兴赛道：AI、RWA与模块化区块链
2023年以来，AI+Web3、真实世界资产（RWA）、模块化区块链等新赛道崛起，其代币正成为DEX中的“潜力股”。
- AI+Web3代币：Fetch.ai（FET）、SingularityNET（AGI）、Render（RNDR）等，通过区块链连接AI算力与需求，RNDR甚至因AI热潮一度突破10美元市值。
- RWA代币：Ondo Finance（ONDO）、Maple Finance（MPL）等，将债券、房地产等现实资产“代币化”，在DEX中提供“低风险收益”，吸引传统资金入场。
Web3交易所的币种生态：从“基础设施”到“应用爆发”
Web3交易所的币种图谱，本质是“底层协议-中间件-应用层”的价值映射：ETH、SOL等公链代币是“地基”，DeFi代币是“钢筋”，GameFi、NFT代币是“装修”，而AI、RWA等新赛道则是“未
